Acerinox - En un rango lateral de 3,5€

Acerinox, como no podía ser menos marcó sus mínimos desde el 2004 en Marzo del año pasado; y desde entonces rebotó al alza (también como la mayoría de acciones del selectivo) hasta niveles en torno a los 15,5. Por el camino ha dibujado un amplio canal alcista que ha violado hace solo unos días. 

El precio de la acción viene dibujando un rango lateral entre los 12.1 y los 15.5, rango plagado de resistencias y soportes: 13.67, 13.28, 12.50 (retroceso del 38% de Fibonacci) y 12,10. 

Hoy el precio se ha parado en esa zona del 12,50, pero no sería de extrañar una nueva visita a la zona del 12,1 y, de perderla, anticipo una primera zona de resistencia en la zona del 11,68 (retroceso del 50% de todo el movimiento al alza).

Como veréis en la gráfica, pinto también el MACD, que, aunque pierde validez y efectividad para dar señales en los movimientos laterales, me parece muy interesante para mostrar el concepto de divergencias bajistas: el precio marca máximos consecutivos, mientras que los máximos del MACD correspondientes son cada vez menores. Estas divergencias nos avisan normalmente de un cambio de tendencia a la baja.  Hasta 5 divergencias consecutivas he contado en la gráfica. Ya se sabe: tanto va el cántaro a la fuente....¿quiere esto decir que cuando se detecte una divergencia hay que vender? En la gráfica está la respuesta, obviamente no, pero sí es interesante vigilar el precio

En cuanto a la estrategia, no le veo de momento entrada para ponerse largo en la acción, sobre todo por la rotura del canal alcista que traía desde marzo y que tocó no menos de 6 ocasiones. No ha dado señal de vuelta, y quizás sea demasiado tarde para ponerse corto. Al margen.

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Banco Santander, bajista sin más.

Hoy traigo un análisis del Banco Santander que, además, por ser un valor director del IBEX, nos podría dar una idea de por donde podrían ir los tiros en el índice.

Para el Santander, desde máximos de Enero, el movimiento del precio viene enmarcado por un canal bajista que, en la actualidad, va entre el 7,4 y el 10,2. Se puede ver que en este movimiento se ha parado en el 7,5. Esto significa que ha corregido un 50% del total del movimiento al alza desde mínimos de marzo del 2009.


Dentro del canal solamente veo un soporte significativo, que es ese 7,5 tocado el 10 de Mayo. En caso de perderse esos niveles, la veo en el 6,6. Por arriba la primera resistencia está en la zona del 9,4 – 9,5 que en caso de ser superada nos dejaría vía libre para un ataque a la línea de canal en torno a los 10 €.

Los indicadores de momento han alcanzado niveles similares a los alcanzados antes del mínimo de Marzo del 2009 y podrían anticiparnos un nuevo tramo al alza, pero un cambio de la tendencia actual (bajista) no parece estar en discusión. Nos plantearíamos un cambio de tendencia si se superase en cierres el 10,6 con claridad.
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IBR Iberdrola Renovables o la definición de lateralidad.

Hoy traigo al blog un análisis de Iberdrola Renovables. Saliéndome de la línea que marca el análisis del valor, no sé por qué (bueno, sí lo sé) este valor me recuerda a Telefónica Móviles. ¿Recuerdan? aquel valor que nunca volvió a alcanzar los valores de salida de la OPV en todos sus años de cotización. Y cuando lo hizo, la excluyeron de Bolsa. En este caso Iberdrola Renovables marcó los máximos a los pocos días de la OPV para, desde entonces bajar a los 2€.

Desde hace un año el precio se movía entre los 3 y los 3,5 €, aproximadamente. Durante ese período la zona del 3-3,1 parecía cada vez más inviolable, a medida que se sucedían los rebotes en la misma, proporcionando unas cuantas oportunidades para buenos "trading". Hasta el 26 de Abril. Ese día rompió con claridad el soporte y se hundió el precio, dando una buena señal para abrir una estrategia por el lado corto con un stop de pérdidas ajustado, claro, buscando el objetivo de bajada, que por técnico está en los 2,5 zonales. El objetivo se ha alcanzado hoy, mucho más rápido de lo que cabría esperar en principio, lastrado quizás por esa indefinición con la que el Ministerio de Industria lastra todos los valores del sector.

Pero que haya alcanzado el objetivo de bajada no significa que el precio se tenga que mantener ahí necesariamente. Es más, no aprecio ninguna resistencia significativa hasta el 2,35. Si esa no aguantase el siguiente objetivo de bajada serían los 2-2,1€. Por arriba la siguiente resistencia en la zona del 2,65.

La acción está muy sobrevendida, y el famoso Konkorde nos señala manos fuertes acumulando y manos débiles abandonando el barco, sobre todo en los días siguientes a la rotura del soporte. Aún así, si no podemos soportar la idea de tener el dinero en el banco y queremos comprar a toda costa, se me ocurren unos cuantos valores con mejor aspecto tanto por técnico como por fundamental.

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TEF Telefónica - Norte y Sur

Hoy me gustaría llamar la atención sobre un hecho curioso.

Vean estas dos gráficas. Las dos son de Telefónica y del mismo período ....pero en una se ha perforado la línea de clavícula del H-C-H  (el técnico nos la manda al 12,75) y la otra está peleando con ella...pero sin haberla perforado todavía claramente:

¿Cuál es la diferencia? Pues sencillamente que en una se ha tomado la cotización ajustada con los dividendos (2º gráfico) y en la otra no.... La pregunta es inmediata ¿Cuál utilizar? se aceptan sugerencias...

¿Cómo ven el vaso?

NOTA: si creemos que mantendrá sus previsiones de beneficio en torno a los 8000M€ para el 2010 a 15,5€ nos estaría dando un 9% de dividendo cotizando a un PER 8,8.

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TEF Telefónica ¿continuación al alza?

En nuestra entrada anterior de Telefónica, sugeríamos una toma de posiciones por el lado largo tras el subidón del lunes, aprovechando una nueva visita a la línea clavicular (aunque bien podríamos haber apostado por el cierre del gap, que es lo que finalmente ha hecho). Pues bien, tras la dura batalla de ayer con una sesión de bajadas acusadas para una cierta recuperación final ( en mi opinión algo muy bueno) podemos ver en el gráfico que la acción ha respetado, de momento, la línea clavicular en cierres dejando el camino libre para un intento de rebote.

Si a eso le añadimos que por fin nuestro gobierno ha dado, en cierta medida, el brazo a torcer, apuesto por un nuevo tramo al alza. Si creemos que ese sería el escenario, el primer objetivo por el lado largo se situaría en torno al 16,9 donde podríamos aprovechar para deshacer parcialmente la posición y ver si superamos la directriz bajista que guía el precio desde Enero, si ese es el caso, siguiente objetivo 17,45. La verdad no es un recorrido exagerado, pero si tenemos en cuenta que la rentabilidad por dividendo para este año es del 8,7% a estos niveles, no está nada mal.
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GAM Análisis técnico de Gamesa (las renovables no están de moda)

Hoy quiero hacer un análisis de Gamesa por técnico. Gamesa sintetiza como pocas las idas y venidas en política económica que estamos viviendo en el entorno macro en general y las del gobierno en particular, que se encuentra con un papelón que no sabe como resolver con las primas a las renovables y (opinión del autor) la presión del "lobby" del ciclo combinado que ha pasado a estar totalmente infrautilizado en España, en beneficio de las eólicas.

Pero he aquí que Gamesa llegó a marcar un doble techo (confirmado) en los 35,6 € en Nov 2007 y Jun 2008. La proyección de esta figura nos da un objetivo de caída a los 6€ y vista la evolución del precio en los últimos meses, los resultados y su evolución en comparación con el IBEX no es un objetivo descabellado. GAM a 6 € estaría cotizando a PER 14 para unos Beneficios de 106 M€

El precio de la acción viene guiado por un  suave canal descendente que ahora mismo pasa por el 7,6 y el 11,2 respectivamente.

Hasta ahora todo normal pero lo que me llama la atención son dos cosas:

En su camino hacia la nada, ha vuelto a marcar un segundo doble techo en la zona del 16,7 (ver gráfico) con proyección, curiosamente, en el 7,8 que como se ve en el mismo gráfico, ha casi tocado el viernes 7 de Mayo.
Y por otra parte esa era la segunda vez que visitaba (2 flechas verdes) la zona del 7,8 que para los más agresivos podría usarse para la toma de posiciones por el lado largo (objetivo de doble techo y POSIBLE doble suelo). Huelga decir que para confirmar un doble suelo debería de superar (ampliamente) los 16, 75€ que quedan MUY lejanos. Pero ahí se queda en vigilancia. Si seguimos pensando en que hemos visto mínimos podríamos aprovechar una nueva visita a la zona de 7,8 para tomar posiciones (ciñendo mucho los stops). Si se pierde la zona del 7,5, a esperarla en el 6 y a por otra cosa.
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TEF Una de análisis técnico de Telefónica

Hoy me estrenaré con un análisis técnico ...a ver qué tal me sale

Como lo que ha pasado el día de hoy ya está suficientemente repasado en multitud de sitios, no merece la pena comentar más sobre el tema, pero sí voy a hacer un análisis del gráfico de Telefónica, que hoy me ha llamado mucho la atención (como otros muchos, por cierto)

Pues bien, a la vista del gráfico parecía que el día 5 de Mayo se había roto un H-C-H con línea clavicular en el 16,4 aprox. (ojo, sin confirmación de volumen, que debería de haber sido decreciente a medida que la figura evolucionaba en el tiempo). La proyección técnica de la figura, tras haber sido confirmada, en los días sucesivos debería de haberla llevado a los entornos del 12,80, objetivo de bajada por técnico.

Y ahí está lo interesante: TEF ha dibujado hoy una figura potencialmente de vuelta (con hueco de ruptura alcista?) que podría poner en entredicho el H-C-H, ya que ha superado (con creces) la línea clavicular y con un volumen que parecería confirmar el movimiento. De ser así, estaríamos ante lo que los entendidos llaman trampa bajista. Y veo alguna mano negra detrás ....pero eso es harina para otro pastel.

Dado que Telefónica mañana paga un dividendo de 0,65€, el precio de salida de la acción será mañana de 16,55 €. Este hecho nos abre una interesante estrategia de inversión:

-Si creemos que a los cortos no les ha dado hoy tiempo de cerrar totalmente sus posiciones ( ¿Podríamos haber visto capitulación de este tramo a la baja ? ) y por lo tanto creemos en un escenario alcista en el corto plazo, dada la proximidad de la línea de resistencia de TEF (clavícula) podríamos jugarnos un retroceso , para tomar aire del rebote de hoy, al (Editado, para corregir el efecto del dividendo en la línea clavicular: )15,77 donde poner una orden de compra que, si sale bien, marcaría un primer objetivo entre el 16,9 y el 17,4 (valores objetivo corregidos por el pago del dividendo)
-Si creemos que no hemos visto ni mucho menos lo peor de este tramo a la baja, sólo queda el abismo si rompemos el 15,75 en cierres más de dos sesiones.

Lo que es claro es que el escenario es incierto y que el movimiento de hoy tendrá que confirmarse los próximos días. Obviamente no tengo una varita mágica (si no, no estaría escribiendo esto)

NOTA: Esta entrada no es en ningún modo una recomendación de inversión, ni el que escribe un profesional de los mercados.
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